Hepimiz biliyoruz, startup yatırımı heyecan verici olduğu kadar riskli de bir dünya. Ancak yatırım dünyasında çok sevilen bir ayrım var: Risk ölçülebilir, belirsizlik ise yönetilemez. Bugünün global ekosisteminde asıl mesele artık girişimin ne kadar büyük hayaller kurduğu değil, o hayallerin altının ne kadar dolu olduğu.

Peki Startupfon olarak biz bu “altını doldurma” işini, yani Due Diligence (Durum Tespiti) sürecini nasıl yönetiyoruz?

Üstelik bunu yalnızca yatırımcı deneyimine değil, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından düzenlenen kitle fonlama mevzuatına uygun şekilde yapıyoruz.

Gelin, yatırımcılarımızın içini rahatlatan bu sürece biraz daha yakından bakalım.

Rakamlar Yalan Söylemez: Startup’lar Neden Eleniyor?

CB Insights verilerine göre girişimlerin yaklaşık %70’i ilk 5 yılını göremiyor.

Başlıca nedenler:

• Nakit yönetimi hataları

• Yanlış ekip kurulumu

• Pazarın ürünü istememesi

• Ölçeklenebilir olmayan iş modeli

Harvard Business Review’un da altını çizdiği gibi yatırımcıların en büyük hatası çoğu zaman “iyi bir hikayeye aşık olup gerçekleri gözden kaçırmak.”

Startupfon’da biz yalnızca hikayeyi değil, o hikayenin matematiksel karşılığını inceleriz.

Ve bunu SPK düzenlemeleri çerçevesinde tanımlanmış objektif değerlendirme politikaları ile yaparız.

Startupfon’da Due Diligence: Mevzuata Dayalı Bir Süreç

Startupfon, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve Kitle Fonlaması Tebliği (III-35/A.2) kapsamında faaliyet gösteren bir SPK lisanslı kitle fonlama platformudur.

Platformda yer alan girişimler;

• Ön değerlendirme

• Detaylı durum tespiti (Due Diligence)

• Yatırım Komitesi incelemesi

aşamalarından geçerek kampanyaya çıkabilir.

Bu süreç yalnızca yatırım kararını değil, aynı zamanda yatırımcıların hak ve menfaatlerinin korunmasını da hedefler.

Bizim Masamızda Due Diligence Bir Checklist Değildir

Startupfon’da süreç çok katmanlı bir değerlendirme modeli ile ilerler.

1. Başvuru ve Ön Değerlendirme

Platforma başvuran girişimci veya girişim şirketi öncelikle bilgi formu ve fizibilite raporu ile başvurusunu yapar.

Başvuru kapsamında incelenen temel bilgiler:

• girişimin sektörü ve kategorisi

• hedef pazar (ulusal / global)

• ekip ve kurucu deneyimi

• mevcut müşteri sayısı

• geçmiş yatırım ve destekler

• üç yıllık iş planı

• finansal projeksiyonlar

• pazar ve rekabet analizi

Bu aşamada Değerlendirme Uzmanı girişimi analiz eder ve gerekli durumlarda ek bilgi talep edilir.

2. Derinlemesine Durum Tespiti (Due Diligence)

Ön değerlendirmeyi geçen girişimler için Startupfon tarafından kapsamlı bir Durum Tespit (Due Diligence) çalışması yürütülür.

Bu süreçte özellikle şu alanlar analiz edilir:

Takım Analizi

Kurucu ekiplerin deneyimi, uyumu ve yetkinliği.

İş Modeli Analizi

Ürünün pazar uyumu, ölçeklenebilirliği ve rekabet avantajı.

Finansal Analiz

Gelir modeli, maliyet yapısı ve finansal sürdürülebilirlik.

Rekabet Analizi

Sektördeki mevcut oyuncular ve girişimin konumu.

Bu çalışmalar sonucunda hazırlanan Due Diligence raporu, yatırım komitesine sunulmak üzere hazırlanır.

3. Yatırım Komitesi İncelemesi

Startupfon’da yatırım kararı tek bir kişinin görüşü ile verilmez.

Başvurular, en az üç üyeden oluşan Yatırım Komitesi tarafından değerlendirilir.

Komite üyeleri:

• finans

• girişimcilik

• hukuk

• teknoloji

• sanayi ve ticaret

alanlarında en az 5 yıllık deneyime sahip uzmanlardan oluşur.

Ayrıca komitede:

• Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 lisansına sahip üyeler

• Bireysel Katılım Yatırımcısı lisansına sahip üyeler bulunur.

Bir girişimin platformda kampanya başlatabilmesi için Yatırım Komitesi üyelerinin çoğunluğunun onayı gerekir.

4. Objektif Değerlendirme Kriterleri

Startupfon özellikle şu özellikleri taşıyan girişimlere odaklanır:

• küresel pazarı hedefleyen

• teknoloji tabanlı iş modellerine sahip

• yenilikçi mühendislik çözümleri sunan

• ticarileşmeye yakın

• sürdürülebilir iş modeli olan girişimler

Ayrıca yatırımcıların menfaatini korumak adına:

• alkol

• tütün

• kumar

• uyuşturucu

• kanunen suç teşkil edebilecek faaliyetler

platformda yer almaz.

5. Kampanyanın Yayına Alınması

Yatırım Komitesi tarafından onaylanan girişimlerin kampanyaları platformda yatırımcıların erişimine açılır.

Bu süreçte yatırımcılar:

• girişimin detaylı bilgi formuna

• finansal projeksiyonlarına

• pazar analizine

• fon kullanım planına erişebilir.

SPK Denetimi ve MKK Kayıt Güvencesi

Startupfon’da yapılan yatırımlar yalnızca platform güvencesiyle değil, sermaye piyasası altyapısı ile de korunur.

Platform:

• SPK lisansı ile faaliyet gösterir

• yatırım süreçleri Kitle Fonlaması Tebliği kapsamında yürütülür

• yatırımcı payları Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) nezdinde kayden izlenir

Bu sayede yatırımcıların sahip olduğu paylar resmi sermaye piyasası kayıtlarında yer alır.

Risk Azaltmak Kazancı Düşürür mü?

Tam tersine.

BlackRock ve Preqin analizleri, sağlıklı nakit akışına sahip portföylerin uzun vadede daha istikrarlı getiri sağladığını gösteriyor.

Startupfon olarak üç temel prensibimiz var:

1️⃣ Sadece büyüme değil sürdürülebilir nakit akışı
2️⃣ Sadece hayali değerleme değil gerçekçi finansal yapı
3️⃣ Sadece uzak bir exit değil öngörülebilir likidite potansiyeli

Sonuç: Şansa Değil Stratejiye Yatırım Yapın

Startup yatırımı hiçbir zaman %100 risksiz olmayacak.

Ancak:

• disiplinli değerlendirme süreçleri

• SPK mevzuatına uygun platform yapısı

• yatırım komitesi denetimi

• MKK kayıt güvencesi

ile bu süreç profesyonel bir yatırım stratejisine dönüşebilir.

Günün sonunda en değerli şey yalnızca büyüme hızı değil, güvenle tasarlanmış bir getiridir.

Eğer siz de girişimcilik ekosisteminde şansa değil stratejiye güveniyorsanız, Startupfon yatırımcı ağına katılabilir ve doğru girişimleri birlikte değerlendirmek için startupfon.com üzerinden bizimle iletişime geçebilirsiniz.